Im ersten Halbjahr 2022 stiegen die inländischen Propylenpreise im Vergleich zum Vorjahr leicht an, wobei die hohen Kosten der Hauptfaktor waren, der die Propylenpreise stützte. Die kontinuierliche Freigabe neuer Produktionskapazitäten führte jedoch zu einem erhöhten Druck auf das Marktangebot und damit auch zu steigenden Propylenpreisen, was im ersten Halbjahr zu einem Rückgang der Gesamtrentabilität der Propylenindustriekette führte. In der zweiten Jahreshälfte könnte der Druck auf der Kostenseite leicht nachlassen, während Angebot und Nachfrage voraussichtlich einen stärkeren Einfluss auf die Propylenpreise haben werden. In der zweiten Jahreshälfte wird mit einem Anstieg und anschließenden Rückgang gerechnet, wobei das durchschnittliche Preisniveau möglicherweise nicht so hoch sein wird wie im ersten Halbjahr.

Die wichtigsten Faktoren, die den inländischen Propylenmarkt im ersten Halbjahr 2022 beeinflussen, sind die folgenden.

1. Erhebliche Kostensteigerungen im Vergleich zum Vorjahr, die eine günstige Stütze für die Propylenpreise darstellen.

2. steigender Trend beim Gesamtangebot, der den Preisanstieg für Propylen bremst.

3. Steigende Nachfrage, aber sinkende Gewinne im nachgelagerten Bereich, relativ begrenzter Anstieg der Propylenpreise.

Propylenrohstoffe steigen stärker als nachgelagerte Produkte, die Rentabilität der Industriekette sinkt

Im ersten Halbjahr 2022 stiegen die Produktpreise in der Propylenindustriekette von den Rohstoffen bis zu den nachgelagerten Produkten in abnehmender Reihenfolge. Wie aus der folgenden Tabelle ersichtlich, stiegen die Preise für Rohöl und Propan als Hauptrohstoffe für Propylen im ersten Halbjahr deutlich an, insbesondere die Ölpreise stiegen im Jahresvergleich um 60,88 %, was zu einem deutlichen Anstieg der Propylenproduktionskosten führte. Im Vergleich zu den Rohstoffen stiegen die inländischen Propylenpreise im Jahresvergleich um weniger als 4 %, was die Propylenindustrie in ein erhebliches Minus trieb. Die Preise für nachgelagerte Propylenderivate sanken im Jahresvergleich, vor allem die Preise für Propylenoxid, Butylalkohol, Acrylnitril und Aceton fielen stärker. Die Rentabilität von nachgelagerten Propylenderivaten ging im ersten Halbjahr aufgrund steigender Rohstoffpreise und fallender Produktpreise insgesamt zurück.

Die Propylenkosten stiegen im Vergleich zum Vorjahr deutlich an, was die Propylenpreise positiv beeinflusste

Die Kosten stiegen deutlich, die meisten Prozesse verzeichneten Verluste. Die Rentabilität der Propylenindustrie war im ersten Halbjahr 2022 schwach. Die Kosten für Propylen stiegen im Vergleich zum Vorjahr unterschiedlich stark um 15 % bis 45 %, was auf einen deutlichen Anstieg der Rohstoffpreise hindeutet. Zwar stiegen auch die Propylenpreise, doch lag die Steigerungsrate unter 4 %. Infolgedessen sank der Gewinn verschiedener Propylenprozesse im Vergleich zum Vorjahr deutlich um 60 % bis 262 %. Mit Ausnahme des leicht rentablen kohlebasierten Propylens verzeichneten die übrigen Propylenprozesse erhebliche Verluste.
Der Trend zur Gesamtversorgung mit Propylen steigt und treibt die Propylenpreise in die Höhe

Es werden weiterhin neue Kapazitäten freigegeben, während gleichzeitig die Produktionskapazität steigt. Das erste Halbjahr 2021 umfasst die zweite Phase der Zhenhai-Raffinerie sowie die Inbetriebnahme mehrerer Propylenanlagen in Lihua Yi, Qi Xiang, Xinyue, Xinjiang Hengyou, Srbang, Anqing Tai Hengfa, Xintai und Tianjin Bohua. Die neuen Kapazitäten verteilen sich hauptsächlich auf Shandong und Ostchina und in geringerem Maße auch auf Nordwest-, Nord- und Zentralchina. Die neuen Kapazitäten werden hauptsächlich durch PDH, aber auch durch individuelles Cracken, katalytisches Cracken sowie MTO- und MTP-Produktionsprozesse hergestellt. Im ersten Halbjahr 2022 wurden 3,58 Millionen Tonnen neue inländische Propylenkapazitäten geschaffen, wodurch die gesamte inländische Propylenkapazität auf 53,58 Millionen Tonnen stieg. Die Freigabe neuer Propylenkapazitäten führte zu einer Produktionssteigerung. Die gesamte inländische Propylenproduktion belief sich im ersten Halbjahr 2022 auf 22,4 Millionen Tonnen, was einem Anstieg von 5,81 % gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2021 entspricht.

Der durchschnittliche Importpreis stieg im Vergleich zum Vorjahr, während das Importvolumen deutlich zurückging. Im ersten Halbjahr 2022 stieg der durchschnittliche Importpreis im Vergleich zum Vorjahr, und die Arbitragemöglichkeiten für importierte Waren waren begrenzt. Insbesondere lagen die inländischen Propylenimporte im April 2022 bei nur 54.600 Tonnen – ein Rekordtief der letzten 14 Jahre. Die gesamten Propylenimporte im ersten Halbjahr 2022 werden voraussichtlich 965.500 Tonnen betragen, ein Rückgang von 22,46 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Da das inländische Propylenangebot weiter zunimmt, sinkt der Importmarktanteil entsprechend den Markterwartungen weiter.
Nachfrage nach Propylen steigt, aber Gewinne im nachgelagerten Bereich sinken; Anstieg der Propylenpreise relativ begrenzt

Der Propylenverbrauch stieg im Vergleich zum Vorjahr mit der Freigabe neuer Downstream-Kapazitäten. Im ersten Halbjahr 2022 wurden zahlreiche Downstream-Anlagen in Betrieb genommen, darunter Lianhong New Materials, die Polypropylenanlage Weifang Shu Skin Kang, die Lijin-Raffinerie, die Acrylnitrilanlage Tianchen Qixiang, Zhenhai II, die Propylenoxidanlage Tianjin Bohua und die Acetonanlage ZPCC, was das Wachstum des Propylenverbrauchs vorantreibt. Die neuen Downstream-Kapazitäten konzentrieren sich zudem auf Shandong und Ostchina, mit einer geringen Verteilung in Nordchina. Der inländische Propylenverbrauch im Downstream-Bereich belief sich im ersten Halbjahr 2022 auf 23,74 Millionen Tonnen, ein Anstieg von 7,03 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum.

Inländische Unternehmen exportieren aktiv, und das Exportvolumen von Propylen ist im Vergleich zum Vorjahr gestiegen. Mit dem raschen Ausbau der inländischen Propylenproduktionskapazität und dem deutlich gestiegenen Wettbewerbsdruck auf dem Markt suchen einige etablierte Anlagen aktiv nach Exportmöglichkeiten. In Verbindung mit der Entstehung der Arbitragephase hat das Exportvolumen von Propylen im Vergleich zum Vorjahr deutlich zugenommen.
Die Gewinne aus Downstream-Produkten schrumpften, und die Akzeptanz der Rohstoffpreise nahm ab. Im ersten Halbjahr 2022 stiegen die Rohstoffpreise, während die Preise für Propylen-Downstream-Derivate hauptsächlich sanken. Die Rentabilität der Propylen-Downstream-Produkte nahm insgesamt ab. Die Rentabilität von Butanol und Acrylsäure blieb relativ stabil, und die Rentabilität der Propylen-ECH-Methode stieg. Die Gewinne aus Polypropylenpulver, Acrylnitril, Phenolketon und Propylenoxid gingen jedoch deutlich zurück, und die wichtigsten Downstream-Polypropylene verzeichneten langfristig Verluste. Die Akzeptanz der Rohstoffpreise in den Propylen-Downstream-Anlagen nahm ab, und ihre Kaufbereitschaft war gering, was sich in gewissem Maße auf die Propylennachfrage auswirkte.

Es wird erwartet, dass die Propylenpreise in der zweiten Jahreshälfte steigen und dann fallen werden, wobei das durchschnittliche Preisniveau nicht so hoch sein wird wie in der ersten Jahreshälfte.

Auf der Kostenseite dürften die Rohstoffpreise in der zweiten Jahreshälfte sinken und die Kostenunterstützung für Propylen könnte leicht nachlassen.

Auf der Angebotsseite waren die Importe im ersten Halbjahr relativ niedrig und dürften im zweiten Halbjahr mit der allmählichen Erholung der Importe leicht steigen. Im zweiten Halbjahr sollen noch einige neue inländische Produktionskapazitäten in Betrieb genommen werden. Das Propylen-Liefervolumen wächst weiter, der Angebotsdruck auf dem Markt lässt nicht nach, und die Auswirkungen auf die Angebotsseite sind weiterhin stark.

Die Nachfrageseite, die Erträge aus dem nachgelagerten Polypropylen und der Start-up-Status sind nach wie vor die wichtigsten Faktoren, die die Propylennachfrage beeinflussen. Die Nachfrage nach anderen nachgelagerten Chemikalien dürfte relativ stabil bleiben. Der Abwärtsdruck könnte im November und Dezember zunehmen.

Insgesamt dürfte der Propylenpreis in der zweiten Jahreshälfte steigen und dann fallen, und der durchschnittliche Preisschwerpunkt dürfte nicht so hoch sein wie in der ersten Jahreshälfte. Der durchschnittliche Preisschwerpunkt des Propylenmarktes in Shandong wird in der zweiten Jahreshälfte voraussichtlich bei 7700–7800 Yuan/Tonne liegen, mit einer Preisspanne von 7000–8300 Yuan/Tonne.

Chemwinist ein Handelsunternehmen für chemische Rohstoffe in China mit Sitz im Großraum Shanghai Pudong und einem Netzwerk aus Häfen, Terminals, Flughäfen und Schienentransportmöglichkeiten. Darüber hinaus verfügt es über Lager für Chemikalien und gefährliche Chemikalien in Shanghai, Guangzhou, Jiangyin, Dalian und Ningbo Zhoushan, China. Das Unternehmen lagert das ganze Jahr über mehr als 50.000 Tonnen chemischer Rohstoffe und ist mit ausreichender Versorgung ausgestattet. Käufe und Anfragen sind willkommen. ChemwinE-Mail:service@skychemwin.comWhatsApp: 19117288062 Tel: +86 4008620777 +86 19117288062