Die Gesamtproduktionskapazität von Epoxidpropan beträgt fast 10 Millionen Tonnen!

In den letzten fünf Jahren blieb die Auslastung der Produktionskapazität von Epoxidpropan in China größtenteils über 80 %.Seit 2020 hat sich jedoch die Geschwindigkeit des Ausbaus der Produktionskapazitäten beschleunigt, was auch zu einem Rückgang der Importabhängigkeit geführt hat.Es wird erwartet, dass Epoxidpropan in Zukunft mit der Hinzufügung neuer Produktionskapazitäten in China die Importsubstitution abschließen wird und möglicherweise den Export anstrebt.

Nach Angaben von Luft und Bloomberg beträgt die weltweite Produktionskapazität von Epoxidpropan Ende 2022 etwa 12,5 Millionen Tonnen und konzentriert sich hauptsächlich auf Nordostasien, Nordamerika und Europa.Unter ihnen hat Chinas Produktionskapazität 4,84 Millionen Tonnen erreicht, was fast 40 % ausmacht und damit weltweit an erster Stelle steht.Es wird erwartet, dass sich die neue globale Produktionskapazität von Epoxidpropan zwischen 2023 und 2025 in China konzentrieren wird, mit einer jährlichen Wachstumsrate von über 25 %.Bis Ende 2025 wird Chinas Gesamtproduktionskapazität nahezu 10 Millionen Tonnen betragen, wobei die globale Produktionskapazität über 40 % ausmachen wird.

Was die Nachfrage angeht, wird das nachgelagerte Epoxidpropan in China mit einem Anteil von über 70 % hauptsächlich für die Herstellung von Polyetherpolyolen verwendet.Bei Polyetherpolyolen herrscht jedoch eine Überkapazität, sodass mehr Produktion durch Exporte abgewickelt werden muss.Wir haben eine hohe Korrelation zwischen der Produktion neuer Energiefahrzeuge, dem Möbeleinzelhandels- und Exportvolumen und der kumulierten scheinbaren Nachfrage nach Propylenoxid im Vergleich zum Vorjahreszeitraum festgestellt.Im August entwickelten sich die Einzelhandelsumsätze mit Möbeln und die kumulierte Produktion von Fahrzeugen mit neuer Energie gut, während das kumulierte Exportvolumen von Möbeln im Jahresvergleich weiter zurückging.Daher wird die gute Entwicklung der Inlandsnachfrage nach Möbeln und Fahrzeugen mit neuer Energie die Nachfrage nach Epoxidpropan kurzfristig noch steigern.

Deutliche Steigerung der Styrol-Produktionskapazität und verschärfter Wettbewerb

Die Styrolindustrie in China ist in ein ausgereiftes Stadium eingetreten, mit einem hohen Grad an Marktliberalisierung und ohne offensichtliche Brancheneintrittsbarrieren.Die Verteilung der Produktionskapazitäten setzt sich hauptsächlich aus großen Unternehmen wie Sinopec und PetroChina sowie privaten Unternehmen und Joint Ventures zusammen.Am 26. September 2019 wurden Styrol-Futures offiziell an der Dalian Commodity Exchange notiert und gehandelt.

Als wichtiges Glied in der vor- und nachgelagerten Industriekette spielt Styrol eine wichtige Rolle bei der Produktion von Rohöl, Kohle, Gummi, Kunststoffen und anderen Produkten.In den letzten Jahren sind Chinas Styrolproduktionskapazität und -produktion schnell gewachsen.Im Jahr 2022 erreichte die Gesamtproduktionskapazität von Styrol in China 17,37 Millionen Tonnen, ein Anstieg von 3,09 Millionen Tonnen im Vergleich zum Vorjahr.Wenn die geplanten Anlagen termingerecht in Betrieb genommen werden können, wird die Gesamtproduktionskapazität 21,67 Millionen Tonnen erreichen, was einer Steigerung von 4,3 Millionen Tonnen entspricht.

Zwischen 2020 und 2022 erreichte Chinas Styrolproduktion 10,07 Millionen Tonnen, 12,03 Millionen Tonnen bzw. 13,88 Millionen Tonnen;Das Importvolumen beträgt 2,83 Millionen Tonnen, 1,69 Millionen Tonnen bzw. 1,14 Millionen Tonnen;Das Exportvolumen beträgt 27.000 Tonnen, 235.000 Tonnen bzw. 563.000 Tonnen.Vor 2022 war China ein Nettoimporteur von Styrol, aber der Selbstversorgungsgrad von Styrol in China erreichte im Jahr 2022 sogar 96 %. Es wird erwartet, dass bis 2024 oder 2025 das Import- und Exportvolumen ein Gleichgewicht erreichen wird. und China wird ein Nettoexporteur von Styrol werden.

Im Hinblick auf den nachgelagerten Verbrauch wird Styrol hauptsächlich für die Herstellung von Produkten wie PS, EPS und ABS verwendet.Darunter betragen die Verbrauchsanteile von PS, EPS und ABS 24,6 %, 24,3 % bzw. 21 %.Allerdings ist die langfristige Kapazitätsauslastung von PS und EPS unzureichend und die neuen Kapazitäten waren in den letzten Jahren begrenzt.Im Gegensatz dazu hat ABS aufgrund seiner konzentrierten Produktionskapazitätsverteilung und erheblichen Branchengewinne die Nachfrage stetig erhöht.Im Jahr 2022 beträgt die inländische ABS-Produktionskapazität 5,57 Millionen Tonnen.In den folgenden Jahren plant das inländische ABS, die Produktionskapazität um etwa 5,16 Millionen Tonnen pro Jahr zu erhöhen und eine Gesamtproduktionskapazität von 9,36 Millionen Tonnen pro Jahr zu erreichen.Mit der Produktion dieser neuen Geräte wird erwartet, dass der Anteil des ABS-Verbrauchs am nachgelagerten Styrolverbrauch in Zukunft sukzessive ansteigen wird.Wenn die geplante nachgelagerte Produktion erfolgreich erreicht werden kann, wird erwartet, dass ABS im Jahr 2024 oder 2025 EPS als größtes nachgelagertes Styrolprodukt überholen wird.

Allerdings herrscht auf dem heimischen EPS-Markt ein Überangebot mit offensichtlichen regionalen Absatzmerkmalen.Aufgrund der Auswirkungen von COVID-19, der staatlichen Regulierung des Immobilienmarkts, dem Entzug politischer Dividenden aus dem Haushaltsgerätemarkt und dem komplexen makroökonomischen Import- und Exportumfeld steht die Nachfrage auf dem EPS-Markt unter Druck.Aufgrund der reichlich vorhandenen Styrolressourcen und der weit verbreiteten Nachfrage nach verschiedenen Qualitätsgütern, gepaart mit relativ niedrigen Markteintrittsbarrieren, werden jedoch weiterhin neue EPS-Produktionskapazitäten in Betrieb genommen.Vor dem Hintergrund der Schwierigkeit, dem nachgelagerten Nachfragewachstum gerecht zu werden, könnte das Phänomen der „Involution“ in der heimischen EPS-Industrie jedoch weiter eskalieren.

Was den PS-Markt betrifft, so hat PS zwar eine Gesamtproduktionskapazität von 7,24 Millionen Tonnen erreicht, PS plant jedoch, in den kommenden Jahren etwa 2,41 Millionen Tonnen/Jahr an neuer Produktionskapazität hinzuzufügen, was einer Gesamtproduktionskapazität von 9,65 Millionen Tonnen/Jahr entspricht.Angesichts der geringen Effizienz von PS wird jedoch erwartet, dass es für viele neue Produktionskapazitäten schwierig sein wird, die Produktion rechtzeitig aufzunehmen, und der schleppende nachgelagerte Verbrauch wird den Druck des Überangebots weiter erhöhen.

Was die Handelsströme betrifft, so floss in der Vergangenheit Styrol aus den Vereinigten Staaten, dem Nahen Osten, Europa und Südostasien nach Nordostasien, Indien und Südamerika.Im Jahr 2022 kam es jedoch zu einigen Veränderungen in den Handelsströmen, wobei die wichtigsten Exportziele der Nahe Osten, Nordamerika und Südostasien waren, während die Haupteinzugsgebiete Nordostasien, Indien, Europa und Südamerika waren.Die Region Naher Osten ist der weltweit größte Exporteur von Styrolprodukten. Die Hauptexportrichtungen umfassen Europa, Nordostasien und Indien.Nordamerika ist der weltweit zweitgrößte Exporteur von Styrolprodukten. Der Großteil des US-Angebots wird nach Mexiko und Südamerika exportiert, während der Rest nach Asien und Europa verschifft wird.Auch südostasiatische Länder wie Singapur, Indonesien und Malaysia exportieren bestimmte Styrolprodukte, hauptsächlich nach Nordostasien, Südasien und Indien.Nordostasien ist der weltweit größte Importeur von Styrol, wobei China und Südkorea die Hauptimportländer sind.In den letzten zwei Jahren hat sich das Exportwachstum Chinas jedoch aufgrund der kontinuierlichen schnellen Erweiterung der Styrolproduktionskapazität Chinas und der enormen Veränderungen der internationalen regionalen Preisunterschiede erheblich erhöht, und die Möglichkeiten für umgekehrte Arbitrage nach Südkorea und China haben zugenommen Der Seetransport hat sich auch auf Europa, die Türkei und andere Orte ausgeweitet.Obwohl auf den südasiatischen und indischen Märkten eine hohe Nachfrage nach Styrol besteht, sind sie aufgrund fehlender Ethylenressourcen und weniger Styrolanlagen derzeit wichtige Importeure von Styrolprodukten.

Künftig wird Chinas Styrolindustrie mit Importen aus Südkorea, Japan und anderen Ländern auf dem Inlandsmarkt konkurrieren und dann beginnen, mit anderen Warenquellen auf Märkten außerhalb des chinesischen Festlandes zu konkurrieren.Dies wird zu einer Umverteilung auf dem Weltmarkt führen.