In letzter Zeit verzeichneten viele Chemieprodukte in China einen gewissen Anstieg, einige sogar um über 10 %. Dies ist eine Vergeltungsmaßnahme nach einem kumulativen Rückgang von fast einem Jahr in der Anfangsphase und hat den allgemeinen Marktrückgang nicht korrigiert. Der chinesische Chemiemarkt wird auch in Zukunft noch lange Zeit relativ schwach bleiben.
Octanol verwendet Acrylsäure und Synthesegas als Rohstoffe sowie Vanadium als Katalysator zur Herstellung von gemischtem Butyraldehyd. Anschließend werden n-Butyraldehyd und Isobutyraldehyd zu n-Butyraldehyd und Isobutyraldehyd raffiniert. Anschließend wird das Octanolprodukt durch Schrumpfhydrierung, Destillation, Rektifikation und andere Prozesse gewonnen. Das nachgelagerte Produkt wird hauptsächlich im Bereich der Weichmacher wie Dioctylterephthalat, Dioctylphthalsäure, Isooctylacrylat usw., TOTM/DOA und anderen Bereichen eingesetzt.
Der chinesische Markt schenkt Octanol große Aufmerksamkeit. Einerseits geht die Produktion von Octanol mit der Produktion von Produkten wie Butanol einher, das zu einer Reihe von Produkten gehört und einen breiten Markteinfluss hat. Andererseits hat es als wichtiges Produkt von Weichmachern direkte Auswirkungen auf den nachgelagerten Kunststoffverbrauchermarkt.
Im vergangenen Jahr kam es auf dem chinesischen Octanolmarkt zu erheblichen Preisschwankungen, die zwischen 8.650 Yuan/Tonne und 10.750 Yuan/Tonne lagen, was einer Spanne von 24,3 % entspricht. Am 9. Juni 2023 lag der niedrigste Preis bei 8.650 Yuan/Tonne, der höchste am 3. Februar 2023 bei 10.750 Yuan/Tonne.
Im vergangenen Jahr schwankte der Marktpreis für Octanol stark, die maximale Schwankungsbreite betrug jedoch nur 24 %, was deutlich unter dem Rückgang auf dem Mainstream-Markt liegt. Darüber hinaus lag der Durchschnittspreis im vergangenen Jahr bei 9500 Yuan/Tonne, und aktuell liegt der Markt über diesem Durchschnittspreis, was darauf hindeutet, dass die Gesamtleistung des Marktes über dem Durchschnittsniveau des vergangenen Jahres liegt.
Abbildung 1: Preisentwicklung des Octanol-Marktes in China im letzten Jahr (Einheit: RMB/Tonne)

Dank des starken Marktpreises für Octanol ist der Gesamtproduktionsgewinn auf hohem Niveau gesichert. Gemäß der Kostenformel für Propylen konnte der chinesische Octanolmarkt im vergangenen Jahr eine hohe Gewinnspanne erzielen. Die durchschnittliche Gewinnspanne der chinesischen Octanolbranche beträgt 29 %, mit einer maximalen Gewinnspanne von rund 40 % und einer minimalen Gewinnspanne von 17 % (von März 2022 bis Juni 2023).
Es ist ersichtlich, dass die Octanolproduktion trotz gesunkener Marktpreise immer noch auf einem relativ hohen Niveau liegt. Im Vergleich zu anderen Produkten ist das Gewinnniveau der Octanolproduktion in China höher als das durchschnittliche Niveau bei Massenchemikalien.
Abbildung 2: Gewinnveränderungen bei Octanol in China im letzten Jahr (Einheit: RMB/Tonne)

Die Gründe für den konstant hohen Gewinn aus der Octanol-Produktion sind folgende:
Erstens ist der Rückgang der Rohstoffkosten deutlich größer als bei Octanol. Laut Statistik sank der Propylenpreis in China von Oktober 2022 bis Juni 2023 um 14,9 %, während die Octanolpreise um 0,08 % stiegen. Der Rückgang der Rohstoffkosten hat daher zu höheren Produktionsgewinnen bei Octanol geführt, was auch ein wichtiger Grund dafür ist, dass die Octanolgewinne hoch bleiben.
Von 2009 bis 2023 zeigten die Preisschwankungen für Propylen und Octanol in China einen konstanten Trend. Der Octanolmarkt wies jedoch eine größere Amplitude auf, und die Volatilität des Propylenmarktes war relativ gering. Laut Validitätstest der Daten beträgt der Grad der Preisschwankungen auf den Propylen- und Octanolmärkten 68,8 %, und es besteht eine gewisse, aber schwache Korrelation zwischen beiden.
Die folgende Abbildung zeigt, dass die Fluktuationstrends und -amplituden von Propylen und Octanol von Januar 2009 bis Dezember 2019 im Wesentlichen übereinstimmten. Die Datenanpassung in diesem Zeitraum ergab eine Übereinstimmung von etwa 86 %, was auf eine starke Korrelation hindeutet. Seit 2020 ist Octanol jedoch deutlich gestiegen, was sich deutlich vom Fluktuationstrend von Propylen unterscheidet und auch der Hauptgrund für die abnehmende Übereinstimmung zwischen beiden ist.
Von 2009 bis Juni 2023 schwankte die Preisentwicklung von Octanol und Propylen in China (Einheit: RMB/Tonne)

Zweitens war die Produktionskapazität im chinesischen Octanolmarkt in den letzten Jahren begrenzt. Laut einschlägigen Daten wurden seit 2017 keine neuen Octanolanlagen in China gebaut, und die Gesamtproduktionskapazität blieb stabil. Einerseits erfordert der Ausbau der Octanolproduktion die Beteiligung an Formiergas, was viele neue Unternehmen einschränkt. Andererseits hat das langsame Wachstum der nachgelagerten Verbrauchermärkte dazu geführt, dass die Angebotsseite des Octanolmarktes nicht von der Nachfrage getrieben wird.
Unter der Prämisse, dass Chinas Produktionskapazität für Octanol nicht steigt, hat sich die Angebots- und Nachfragestimmung auf dem Octanolmarkt entspannt und es kommt nicht mehr zu Marktkonflikten, was auch die Produktionsgewinne auf dem Octanolmarkt stützt.
Die Preisentwicklung auf dem Octanolmarkt schwankte von 2009 bis heute zwischen 4956 und 17855 Yuan pro Tonne und wies eine enorme Schwankungsbreite auf, was auch auf die enorme Unsicherheit der Octanolmarktpreise hindeutet. Von 2009 bis Juni 2023 lag der Durchschnittspreis für Octanol auf dem chinesischen Markt zwischen 9300 und 9800 Yuan pro Tonne. Das Auftreten mehrerer Wendepunkte in der Vergangenheit deutet ebenfalls auf die Unterstützung oder den Widerstand der Octanol-Durchschnittspreise gegenüber Marktschwankungen hin.
Bis Juni 2023 lag der durchschnittliche Marktpreis für Octanol in China bei 9300 Yuan pro Tonne und lag damit im durchschnittlichen Marktpreisbereich der letzten 13 Jahre. Der historische Tiefstpreis lag bei 5534 Yuan/Tonne, der Wendepunkt bei 9262 Yuan/Tonne. Das bedeutet, dass der Tiefstpreis bei einem weiteren Rückgang des Octanol-Marktpreises die Unterstützung für diesen Abwärtstrend darstellen könnte. Mit der Erholung und dem Anstieg der Preise könnte der historische Durchschnittspreis von 9800 Yuan/Tonne zu einem Widerstandsniveau für Preiserhöhungen werden.
Von 2009 bis 2023 schwankte die Preisentwicklung von Octanol in China (Einheit: RMB/Tonne)


Im Jahr 2023 wird China eine neue Reihe von Octanol-Geräten auf den Markt bringen. Damit wird der Rekord von null neuen Octanol-Geräten der letzten Jahre gebrochen und die negative Hype-Atmosphäre auf dem Octanol-Markt voraussichtlich noch weiter verschärft. Angesichts der erwarteten langfristigen Schwäche des Chemiemarktes wird zudem erwartet, dass die Octanol-Preise in China noch lange Zeit relativ niedrig bleiben, was die Gewinne auf höherem Niveau unter Druck setzen könnte.