In China ist in letzter Zeit bei vielen chemischen Produkten ein gewisser Preisanstieg zu verzeichnen, bei manchen Produkten sogar um über 10 %. Dies ist eine Vergeltungsmaßnahme nach einem kumulativen Rückgang von fast einem Jahr in der Anfangsphase und hat den allgemeinen Marktrückgang nicht korrigiert. Der chinesische Markt für chemische Produkte wird auch in Zukunft noch lange Zeit relativ schwach bleiben.
Octanol verwendet Acrylsäure und Synthesegas als Rohstoffe, Vanadium als Katalysator zur Erzeugung von gemischtem Butyraldehyd, wodurch n-Butyraldehyd und Isobutyraldehyd raffiniert werden, um n-Butyraldehyd und Isobutyraldehyd zu erhalten, und dann wird das Octanolprodukt durch Schrumpfhydrierung, Destillation, Rektifikation und andere Prozesse erhalten. Das Downstream-Produkt wird hauptsächlich im Bereich der Weichmacher wie Dioctylterephthalat, Dioctylphthalsäure, Isooctylacrylat usw., TOTM/DOA und anderen Bereichen verwendet.
Der chinesische Markt schenkt Octanol große Aufmerksamkeit. Einerseits geht die Produktion von Octanol mit der Produktion von Produkten wie Butanol einher, das zu einer Reihe von Produkten gehört und einen großen Einfluss auf den Markt hat. Andererseits hat es als wichtiges Produkt von Weichmachern direkte Auswirkungen auf den nachgelagerten Kunststoffverbrauchermarkt.
Im vergangenen Jahr kam es auf dem chinesischen Octanolmarkt zu erheblichen Preisschwankungen, die zwischen 8.650 Yuan/Tonne und 10.750 Yuan/Tonne lagen, was einer Spanne von 24,3 % entspricht. Am 9. Juni 2023 lag der niedrigste Preis bei 8.650 Yuan/Tonne, der höchste am 3. Februar 2023 bei 10.750 Yuan/Tonne.
Im vergangenen Jahr schwankte der Marktpreis für Octanol stark, die maximale Amplitude betrug jedoch nur 24 %, was deutlich unter dem Rückgang auf dem Mainstream-Markt liegt. Darüber hinaus lag der Durchschnittspreis im vergangenen Jahr bei 9500 Yuan/Tonne, und derzeit liegt der Markt über dem Durchschnittspreis, was darauf hindeutet, dass die Gesamtleistung des Marktes stärker ist als das durchschnittliche Niveau des vergangenen Jahres.
Abbildung 1: Preisentwicklung des Octanol-Marktes in China im letzten Jahr (Einheit: RMB/Tonne)

Gleichzeitig ist aufgrund des starken Marktpreises für Octanol ein hoher Gesamtproduktionsgewinn gewährleistet. Gemäß der Kostenformel für Propylen konnte der chinesische Octanolmarkt im vergangenen Jahr eine hohe Gewinnspanne aufrechterhalten. Die durchschnittliche Gewinnspanne der chinesischen Octanolbranche beträgt 29 %, mit einer maximalen Gewinnspanne von rund 40 % und einer minimalen Gewinnspanne von 17 % im Zeitraum von März 2022 bis Juni 2023.
Es ist ersichtlich, dass die Octanolproduktion trotz der gesunkenen Marktpreise immer noch auf einem relativ hohen Niveau liegt. Im Vergleich zu anderen Produkten ist das Gewinnniveau der Octanolproduktion in China höher als das durchschnittliche Niveau bei Massenchemikalien.
Abbildung 2: Gewinnveränderungen bei Octanol in China im letzten Jahr (Einheit: RMB/Tonne)

Die Gründe für den konstant hohen Gewinn aus der Octanolproduktion sind folgende:
Erstens ist der Rückgang der Rohstoffkosten deutlich stärker als bei Octanol. Laut Statistik sank der Propylenpreis in China von Oktober 2022 bis Juni 2023 um 14,9 %, während die Octanolpreise um 0,08 % stiegen. Daher hat der Rückgang der Rohstoffkosten zu höheren Produktionsgewinnen bei Octanol geführt, was auch ein wichtiger Grund dafür ist, dass die Octanolgewinne hoch bleiben.
Von 2009 bis 2023 zeigten die Preisschwankungen von Propylen und Octanol in China einen konstanten Trend, wobei der Octanolmarkt eine größere Amplitude aufwies und die Volatilität des Propylenmarktes relativ gering war. Laut Validitätstest der Daten beträgt der Grad der Preisschwankungen auf den Propylen- und Octanolmärkten 68,8 %, und es besteht eine gewisse, aber schwache Korrelation zwischen beiden.
Die folgende Abbildung zeigt, dass die Fluktuationstrends und -amplituden von Propylen und Octanol von Januar 2009 bis Dezember 2019 im Wesentlichen konsistent waren. Die Datenanpassung in diesem Zeitraum ergab eine Übereinstimmung von etwa 86 %, was auf eine starke Korrelation hindeutet. Seit 2020 ist Octanol jedoch deutlich gestiegen, was sich deutlich vom Fluktuationstrend von Propylen unterscheidet und auch der Hauptgrund für die abnehmende Übereinstimmung zwischen den beiden ist.
Von 2009 bis Juni 2023 schwankte die Preisentwicklung von Octanol und Propylen in China (Einheit: RMB/Tonne)

Zweitens war die Produktionskapazität auf dem Octanolmarkt in China in den letzten Jahren begrenzt. Laut einschlägigen Daten wurden seit 2017 keine neuen Octanolanlagen in China gebaut, und die Gesamtproduktionskapazität blieb stabil. Einerseits erfordert die Ausweitung der Octanolproduktion die Beteiligung an Formiergas, was viele neue Unternehmen einschränkt. Andererseits hat das langsame Wachstum der nachgelagerten Verbrauchermärkte dazu geführt, dass die Angebotsseite des Octanolmarktes nicht von der Nachfrage getrieben wird.
Unter der Prämisse, dass Chinas Produktionskapazität für Octanol nicht steigt, hat sich die Angebots- und Nachfragestimmung auf dem Octanolmarkt entspannt und es kommt nicht mehr zu Marktkonflikten, was auch die Produktionsgewinne auf dem Octanolmarkt stützt.
Die Preisentwicklung auf dem Octanolmarkt schwankte von 2009 bis heute zwischen 4956 und 17855 Yuan pro Tonne. Dies ist ein Hinweis auf die enorme Preisstabilität. Von 2009 bis Juni 2023 lag der Durchschnittspreis für Octanol auf dem chinesischen Markt zwischen 9300 und 9800 Yuan pro Tonne. Das Auftreten mehrerer Wendepunkte in der Vergangenheit deutet ebenfalls auf die Unterstützung oder Resistenz der Octanol-Durchschnittspreise gegenüber Marktschwankungen hin.
Bis Juni 2023 lag der durchschnittliche Marktpreis für Octanol in China bei 9.300 Yuan pro Tonne und damit im durchschnittlichen Marktpreisbereich der letzten 13 Jahre. Der historische Tiefpunkt liegt bei 5.534 Yuan/Tonne, der Wendepunkt bei 9.262 Yuan/Tonne. Das bedeutet, dass der Tiefpunkt bei einem weiteren Rückgang des Octanol-Marktpreises die Unterstützung für diesen Abwärtstrend darstellen könnte. Mit der Erholung und dem Anstieg der Preise könnte der historische Durchschnittspreis von 9.800 Yuan/Tonne zu einem Widerstandsniveau für Preiserhöhungen werden.
Von 2009 bis 2023 schwankte die Preisentwicklung von Octanol in China (Einheit: RMB/Tonne)


Im Jahr 2023 wird China eine neue Reihe von Octanol-Geräten auf den Markt bringen. Damit wird der Rekord von null neuen Octanol-Geräten der letzten Jahre gebrochen und die negative Hype-Atmosphäre auf dem Octanol-Markt voraussichtlich noch weiter verschärft. Da zudem mit einer langfristigen Schwäche des Chemiemarkts zu rechnen ist, wird erwartet, dass die Octanol-Preise in China noch lange Zeit relativ niedrig bleiben, was zu einem gewissen Druck auf die Gewinne auf höherem Niveau führen könnte.