Seit März wird der Styrolmarkt von den internationalen Ölpreisen beeinflusst. Der Preis weist einen Aufwärtstrend auf und stieg vom Monatsanfang (8.900 Yuan/Tonne) rapide an, durchbrach die 10.000-Yuan-Marke und erreichte damit einen neuen Jahreshöchststand. Mittlerweile sind die Preise leicht zurückgegangen und der aktuelle Marktpreis für Styrol liegt bei 9.462 Yuan pro Tonne.

„Obwohl die Styrolpreise weiterhin hoch sind, können sie den Kostendruck nicht kompensieren. In Kombination mit der durch die Epidemie verursachten schwachen Nachfrage nach nachgelagerten Lieferungen schwächt sich die Nachfrage ab. Dies führt dazu, dass die meisten Styrolproduzenten an der Gewinnschwelle kratzen, insbesondere Unternehmen ohne integrierte Geräte, die nach mehr verlangen. Aufgrund des voraussichtlich knappen Angebots, der Schwäche der wichtigsten nachgelagerten Unternehmen und anderer Faktoren wird es Unternehmen ohne integrierte Geräte voraussichtlich weiterhin schwerfallen, kurzfristig aus der Verlustsituation herauszukommen“, sagte Wang Chunling, Analyst bei China-Union Information, in einer Analyse.

Marktpreissteigerungen können den Anteil der Rohstoffpreissteigerungen nicht aufholen

Aufgrund des allgemeinen Anstiegs der internationalen Ölpreise haben die Preise für Styrol, die beiden wichtigsten Rohstoffe Ethylen und reines Benzol, in letzter Zeit einen neuen Jahreshöchststand erreicht. Am 12. April lag der durchschnittliche Ethylenpreis auf dem Markt bei 1.573,25 Yuan pro Tonne, was einem Anstieg von 26,34 % gegenüber dem Jahresbeginn entspricht. Der Preis für reines Benzol begann Anfang März zu steigen und lag am 12. April bei durchschnittlich 8.410 Yuan pro Tonne, was einem Anstieg von 16,32 % gegenüber dem Jahresbeginn entspricht. Und jetzt liegt der durchschnittliche Styrolpreis auf dem Markt bei einem Anstieg von 12,65 % gegenüber dem Jahresbeginn und kann den Anstieg der Rohstoffe Ethylen und reines Benzol nicht einholen.

Zhang Ming, Leiter eines externen Styrol-Rohstoffproduktionsunternehmens in Ostchina, sagte, dass die Unternehmen nicht nur dem Kostendruck, sondern auch den Auswirkungen der nachlassenden Nachfrage ausgesetzt seien. Im März sei der durchschnittliche Styrolpreis zwar über dem diesjährigen Höchststand gelegen, doch aufgrund des Kostendrucks sei ein theoretischer Verlust von fast 600 Yuan pro Tonne Produkt entstanden. Die aktuelle Rentabilität des Geräts sei im Vergleich zum Ende des letzten Jahres um etwa 268,05 % gesunken.

Obwohl die Styrolpreise gestiegen sind, kämpfen die meisten Styrolproduzenten um die Gewinnschwelle. Besonders betroffen sind Unternehmen, die nicht integrierte Geräte herstellen. Da sie für ihre Rohstoffe reines Benzol und Ethylen auf externe Beschaffung nicht integrierter Geräte angewiesen sind, können die Styrolprodukte auf der Marktseite mit den steigenden Kosten nicht Schritt halten, was sich negativ auf die Gewinnspanne auswirkt. Laut der aktuellen Statistik für nicht integrierte Geräte in Ostchina beträgt der Bruttogewinn im Vergleich zum Januar-Februar weiterhin etwa -693 Yuan. Der Verlust hat sich von Januar bis Februar verdoppelt.

Die Produktionskapazität für neues Styrol wurde deutlich erhöht

Laut Statistik beträgt die neue Styrolkapazität Chinas im Jahr 2021 2,67 Millionen Tonnen pro Jahr. Auch in diesem Jahr werden viele neue Styrolkapazitäten freigegeben. Anfang April wurden in Yantai Wanhua 650.000 Tonnen pro Jahr, in Zhenli 630.000 Tonnen pro Jahr und in Shandong Lihua Yi 720.000 Tonnen pro Jahr freigegeben, insgesamt also 2 Millionen Tonnen pro Jahr. Später kommen Maoming Petrochemical, Luoyang Petrochemical und Tianjin Dagu hinzu. Die drei Anlagengruppen verfügen zusammen über eine Kapazität von 990.000 Tonnen pro Jahr. Die Freigabe der Kapazitäten ist für das zweite Quartal dieses Jahres geplant. In den ersten drei Quartalen dieses Jahres werden voraussichtlich 3,55 Millionen Tonnen pro Jahr an neuen Styrolkapazitäten freigegeben. Daher ist der Verkaufsdruck auf der Styrol-Angebotsseite in diesem Jahr größer als im Vorjahr. Bei ausreichenden Kapazitäten ist es schwierig, die Preise auf Stützpunkte anzuheben.

Aufgrund von Verlusten entschieden sich viele Styrolwerke im ersten Quartal der Untersuchung für die Stilllegung ihrer Wartungsarbeiten. Die meisten Wartungsarbeiten sollen jedoch Mitte bis Ende April abgeschlossen sein. Die aktuelle Inbetriebnahmequote in der Styrolindustrie stieg von 74,5 % Ende März auf 75,9 %. Hebei Shengteng, Shandong Huaxing und viele andere stillgelegte Wartungsanlagen werden nacheinander wieder in Betrieb genommen, und die Inbetriebnahmequote wird später weiter erhöht.

Aus Sicht des Gesamtjahres ist die Angebotskapazität für Styrol ausreichend. Die Branche wird voraussichtlich anhand der erwarteten Freigabe neuer Produktionskapazitäten in diesem Jahr urteilen, da die Verluste im späteren Verlauf ausgeglichen werden können. Sie wird im Allgemeinen eine pessimistischere Haltung einnehmen.

Auswirkungen der Epidemie, mangelnde Nachfrage nach weiterverarbeitenden Unternehmen
Aufgrund der weitverbreiteten Epidemie im Inland ist der Produktkreislauf der drei wichtigsten nachgelagerten Produkte Styrol-EPS, Polystyrol (PS) und Acrylnitril-Butadien-Styrol-Terpolymere (ABS) blockiert, und die Produktbestände steigen passiv an. Infolgedessen sind die nachgelagerten Anlagen weniger motiviert, ihre Arbeit aufzunehmen, die Startrate ist im Allgemeinen niedriger und die Nachfrage nach Rohstyrol ist nicht stark.

Expandierbares Polystyrol (EPS): Das Angebot für gängige Materialien in Ostchina beträgt 11.050 Yuan, der Lagerbestand der Beispielunternehmen bleibt mit 26.300 Tonnen auf einem Höchststand, die Startrate ist auf 38,87 % gefallen, verglichen mit dem Niveau von etwa 55 % zu Beginn des Quartals, ein starker Rückgang.

Polystyrol (PS): Das aktuelle Angebot im Gebiet Yuyao beträgt 10.600 RMB, und der Bestand an Fertigprodukten in den Beispielunternehmen ist seit März erneut auf 97.800 Tonnen gestiegen, wobei die Ausgangsrate auf 65,94 % gesunken ist, verglichen mit dem Niveau von etwa 75 % zu Beginn des Quartals, was einem erheblichen Rückgang entspricht.

ABS: Ostchina 757K notiert bei 15.100 RMB, der Fertigwarenbestand der Beispielunternehmen blieb nach einer kleinen Lagerreduzierung im Februar auf einem stabilen Niveau von 190.000 Tonnen und die Start-up-Rate sank leicht auf 87,4 %, mit einem teilweisen Rückgang.

Insgesamt ist der Wendepunkt der Epidemie im Inland derzeit ungewiss, und es ist unwahrscheinlich, dass die Logistik für den Transport gefährlicher Chemikalien im Inland in naher Zukunft wieder aufgenommen wird. Dies führt zu einer unzureichenden Nachfrage nach Styrol-Folgeprodukten. Im Falle der Wiederaufnahme der Wartungsarbeiten und der Erweiterung der Produktionskapazitäten wird der durchschnittliche Styrolmarktpreis nur schwer wieder den Standardwert von 10.000 Yuan erreichen, und es wird für die Hersteller schwierig sein, kurzfristig Gewinne zu erzielen.