Seit März wird der Styrolmarkt von den internationalen Ölpreisen beeinflusst. Der Preis zeigt einen Aufwärtstrend. Vom Monatsanfang (8.900 Yuan/Tonne) stieg er rasant an und durchbrach die 10.000-Yuan-Marke, was einen neuen Jahreshöchststand bedeutet. Inzwischen sind die Preise leicht zurückgegangen und liegen aktuell bei 9.462 Yuan pro Tonne.

„Obwohl die Styrolpreise weiterhin hoch sind, können sie den Kostendruck nicht kompensieren. In Kombination mit der durch die Epidemie verursachten schwachen Nachfrage nach nachgelagerten Lieferungen schwächelt dies die Nachfrage der meisten Styrolproduzenten. Insbesondere Unternehmen ohne integrierte Geräte drängen auf mehr. Aufgrund des voraussichtlich knappen Angebots, der Schwäche der wichtigsten nachgelagerten Unternehmen und anderer Faktoren dürften Unternehmen ohne integrierte Geräte kurzfristig weiterhin Schwierigkeiten haben, ihre Verluste zu überwinden“, sagte Wang Chunling, Analyst bei China-Union Information, in einer Analyse.

Marktpreissteigerungen können den Anteil der Rohstoffpreissteigerungen nicht aufholen

Aufgrund des allgemeinen Anstiegs der internationalen Ölpreise haben die Preise für Styrol, die beiden wichtigsten Rohstoffe Ethylen und reines Benzol, in letzter Zeit einen neuen Jahreshöchststand erreicht. Am 12. April lag der durchschnittliche Ethylenpreis auf dem Markt bei 1.573,25 Yuan/Tonne, was einem Anstieg von 26,34 % gegenüber dem Jahresbeginn entspricht. Der Preis für reines Benzol begann Anfang März zu steigen und lag am 12. April bei durchschnittlich 8.410 Yuan/Tonne, was einem Anstieg von 16,32 % gegenüber dem Jahresbeginn entspricht. Und jetzt liegt der durchschnittliche Styrolpreis auf dem Markt bei einem Anstieg von 12,65 % gegenüber dem Jahresbeginn und kann mit dem Anstieg der Rohstoffe Ethylen und reines Benzol auf dem Markt nicht Schritt halten.

Zhang Ming, Leiter eines Unternehmens zur externen Produktion von Styrolrohstoffen in Ostchina, sagte, dass die Unternehmen nicht nur unter dem Kostendruck zu leiden hätten, sondern auch unter den Auswirkungen der nachlassenden Nachfrage. Obwohl der durchschnittliche Styrolpreis im März seinen Höchststand in diesem Jahr überschritten hatte, sei aufgrund des Kostendrucks ein theoretischer Verlust von fast 600 Yuan pro Tonne Produkt entstanden, was zu einem Rückgang der aktuellen Rentabilität im Vergleich zum Ende des letzten Jahres von etwa 268,05 % geführt habe.

Obwohl die Styrolpreise gestiegen sind, kämpfen die meisten Styrolproduzenten um die Gewinnschwelle. Besonders betroffen sind Unternehmen, die nicht integrierte Geräte herstellen. Da sie für die Rohstoffe reines Benzol und Ethylen auf externe Beschaffung nicht integrierter Geräte angewiesen sind, können die Styrolprodukte auf der Marktseite mit den steigenden Kosten nicht Schritt halten, was sich negativ auf die Gewinnspanne auswirkt. Laut der aktuellen Statistik für nicht integrierte Geräte in Ostchina beträgt der Bruttogewinn im Vergleich zum Januar-Februar weiterhin etwa -693 Yuan. Der Verlust hat sich von Januar bis Februar verdoppelt.

Die Produktionskapazität für neues Styrol wurde deutlich erhöht

Laut Statistik belief sich Chinas neue Styrolkapazität im Jahr 2021 auf 2,67 Millionen Tonnen pro Jahr. Auch in diesem Jahr werden viele neue Styrolkapazitäten freigesetzt. Anfang April wurden in Yantai Wanhua 650.000 Tonnen, in Zhenli 630.000 Tonnen und in Shandong Lihua Yi 720.000 Tonnen pro Jahr freigesetzt, insgesamt also 2 Millionen Tonnen pro Jahr. Später folgen Maoming Petrochemical, Luoyang Petrochemical und Tianjin Dagu. Die drei Anlagengruppen verfügen zusammen über eine Kapazität von 990.000 Tonnen pro Jahr. Die Freigabe der Kapazitäten ist für die ersten drei Quartale dieses Jahres geplant. Schätzungsweise werden 3,55 Millionen Tonnen pro Jahr an neuen Styrolkapazitäten freigesetzt. Daher ist der Verkaufsdruck auf der Styrol-Angebotsseite in diesem Jahr größer als im Vorjahr. Bei ausreichenden Kapazitäten ist es schwierig, die Preise bis zu den Stützpunkten anzuheben.

Aufgrund von Verlusten entschieden sich viele Styrolwerke im ersten Quartal der Untersuchung für die Stilllegung ihrer Wartungsarbeiten. Die meisten Wartungsarbeiten sollen jedoch Mitte bis Ende April abgeschlossen sein. Die aktuelle Wiederinbetriebnahmequote in der Styrolindustrie stieg von 74,5 % Ende März auf 75,9 %. Hebei Shengteng, Shandong Huaxing und viele weitere stillgelegte Wartungsanlagen werden nacheinander wieder in Betrieb genommen, und die Wiederinbetriebnahmequote wird später weiter erhöht.

Auf Jahressicht ist die Angebotskapazität für Styrol ausreichend. Die Branche wird voraussichtlich anhand der erwarteten Freigabe neuer Produktionskapazitäten in diesem Jahr urteilen und im Allgemeinen eine pessimistischere Haltung einnehmen, da die Verluste im späteren Verlauf ausgeglichen werden können.

Auswirkungen der Epidemie, mangelnde Nachfrage nach weiterverarbeitenden Unternehmen
Aufgrund der weitverbreiteten Epidemie im Inland ist der Produktkreislauf der drei wichtigsten nachgelagerten Produkte Styrol-EPS, Polystyrol (PS) und Acrylnitril-Butadien-Styrol-Terpolymere (ABS) blockiert, und die Produktbestände steigen passiv an. Infolgedessen sind nachgelagerte Anlagen weniger motiviert, ihre Arbeit aufzunehmen, die Startrate ist im Allgemeinen niedriger und die Nachfrage nach Rohstyrol ist gering.

Expandierbares Polystyrol (EPS): Das Angebot für gängige Materialien in Ostchina beträgt 11.050 Yuan, der Lagerbestand der Beispielunternehmen bleibt mit 26.300 Tonnen auf einem Höchststand, die Startrate ist auf 38,87 % gefallen, verglichen mit dem Niveau von etwa 55 % zu Beginn des Quartals, ein starker Rückgang.

Polystyrol (PS): Das aktuelle Angebot im Gebiet Yuyao beträgt 10.600 RMB, und der Bestand an Fertigprodukten in den Beispielunternehmen ist seit März erneut auf 97.800 Tonnen gestiegen, wobei die Ausgangsrate auf 65,94 % gesunken ist, verglichen mit dem Niveau von etwa 75 % zu Beginn des Quartals, was einem erheblichen Rückgang entspricht.

ABS: Ostchina 757K notiert bei 15.100 RMB, der Fertigwarenbestand der Beispielunternehmen blieb nach einer kleinen Lagerreduzierung im Februar auf einem stabilen Niveau von 190.000 Tonnen und die Startrate sank leicht auf 87,4 %, mit einem teilweisen Rückgang.

Insgesamt ist der Wendepunkt der Epidemie im Inland derzeit ungewiss, und es ist unwahrscheinlich, dass die Logistik für den Transport gefährlicher Chemikalien im Inland kurzfristig wieder aufgenommen wird. Dies führt zu einer unzureichenden Nachfrage nach Styrol-Folgeprodukten. Bei Wiederaufnahme der Wartungsarbeiten und der Erweiterung der Produktionskapazitäten dürfte der durchschnittliche Styrolmarktpreis nur schwer wieder den Standardwert von 10.000 Yuan erreichen, und die Hersteller werden kurzfristig kaum in der Lage sein, ihre Gewinne zu steigern.